La gestion pilotée en assurance vie confie l’allocation de votre contrat à une société de gestion, qui investit selon un profil de risque défini avec vous. Vous ne passez aucun ordre : les arbitrages sont réalisés pour votre compte, contre des frais annuels qui s’ajoutent à ceux du contrat. Les comparatifs spécialisés situent ces frais tout compris entre environ 1 % et 2 % par an. Le tri se joue donc sur la grille tarifaire, la finesse des profils et la nature des supports.
Ce que recouvre vraiment la gestion pilotée en assurance vie
Un contrat d’assurance vie se conduit de deux manières. Soit vous sélectionnez vous-même les supports, soit vous déléguez cette sélection à un gérant par un mandat signé à la souscription. Le marché appelle la seconde formule gestion pilotée, ou gestion sous mandat.
Un mandat confié à une société de gestion
En signant le mandat, vous autorisez la société de gestion à répartir votre épargne entre les supports du contrat et à la réajuster au fil du temps. Vous gardez la propriété du contrat, le droit de racheter et celui de révoquer le mandat. Vous déléguez les décisions d’achat et de vente, pas votre épargne.
Un mandat de gestion pilotée ne garantit ni le capital ni un rendement : seul le fonds en euros porte une garantie, dans les conditions prévues au contrat.
Un profil de risque qui commande l’allocation
Tout part d’un questionnaire : horizon de placement, tolérance aux baisses, situation patrimoniale. La réponse détermine un profil, du plus défensif au plus offensif, auquel correspond une répartition entre fonds en euros et unités de compte. Yomoni annonce dix profils, le profil 1 étant fermé depuis 2020 d’après le classement publié par LesFinances.fr.
Ce classement passe en revue Yomoni, Ramify, Nalo et Goodvest, avec le détail des frais et des supports. Vous pouvez y consulter les meilleures assurances vie en gestion pilotée selon ce comparatif avant de retenir une piste. Le ticket d’entrée y est de 1 000 euros sur la plupart des contrats, et de 300 euros chez Goodvest.
Gestion pilotée ou gestion libre : ce qui change pour vous
La différence ne tient pas seulement à qui décide. Elle se lit aussi dans le temps que vous y consacrez et dans la trace écrite des décisions prises.
| Gestion pilotée | Gestion libre |
|---|---|
| Les ordres d’arbitrage sont passés par le gérant, sans validation préalable de votre part | Vous passez chaque ordre depuis votre espace client, support par support |
| Un questionnaire au départ, puis la lecture des reportings périodiques | Une veille suivie sur les marchés et sur les supports du contrat |
| Des frais de mandat annuels prélevés sur l’encours, en plus des frais du contrat | Aucun frais au titre du pilotage, hors frais internes des supports |
| Le rééquilibrage après une forte baisse relève du gérant, selon le mandat | Le rééquilibrage se fait à votre initiative, au moment que vous jugez opportun |
| Le mandat et les reportings documentent les décisions en cas de litige | Vos ordres et vos relevés sont les seules pièces disponibles |
Deux acteurs reviennent systématiquement dans cette comparaison, avec des partis pris différents. Avenue des Investisseurs met en regard leurs grilles de frais, leurs assureurs et leurs classes d’actifs : ce comparatif de Yomoni et Ramify présenté par Avenuedesinvestisseurs.fr détaille ligne à ligne ce que chacun facture. Cette lecture évite de trancher sur la seule notoriété d’une marque.
Lire la grille de frais avant de comparer les promesses
Sur un horizon long, l’écart de frais pèse mécaniquement sur ce qui reste à l’épargnant. Encore faut-il additionner les bons postes : la facture annuelle se répartit sur plusieurs étages.
Les trois étages de frais qui s’additionnent
Trois lignes se cumulent chaque année sur un contrat en gestion pilotée.
- Les frais de gestion de l’assureur, appliqués aux unités de compte du contrat.
- Les frais de mandat, qui rémunèrent la société de gestion pour le pilotage.
- Les frais internes des supports, ETF ou fonds, déduits de leur performance.
Sur les contrats passés en revue par LesFinances.fr, les frais d'entrée, de versement et d'arbitrage sont affichés à 0 % : la facture annuelle se joue sur les frais de gestion.
Ce que les deux comparatifs annoncent
Avenue des Investisseurs décompose ces trois étages : chez Yomoni, 0,60 % pour l’assureur, 0,70 % de gestion et 0,30 % d’ETF, soit 1,60 % par an. Chez Ramify, la même page annonce 0,70 % d’assureur, 0,30 % à 0,70 % de gestion et 0,20 % d’ETF, soit une fourchette de 1,20 % à 1,60 %. LesFinances.fr retient de son côté jusqu’à 1,60 % tout compris pour Yomoni, jusqu’à 1,65 % pour Nalo et de 1,65 % à 1,95 % environ pour Goodvest.
Les deux sources ne cadrent pas la fourchette de Ramify de la même façon, LesFinances.fr évoquant 1 % à 1,40 % hors frais internes. Vérifiez donc le périmètre annoncé, frais de supports inclus ou non, avant de rapprocher deux chiffres.
Les critères qui départagent deux mandats à frais voisins
Quand les grilles tarifaires se tiennent à quelques dixièmes de point, le reste se joue ailleurs. Voici les points à comparer sur les fiches produits.
- La finesse des profils : dix chez Yomoni, plusieurs centaines d’allocations mises en avant chez Ramify.
- Les classes d’actifs : des ETF seuls, ou des ETF complétés de SCPI et de private equity.
- L’assureur qui porte le contrat, Suravenir, APICIL, Generali ou Spirica selon les acteurs.
- Le ticket d’entrée, fixé à 1 000 euros sur la plupart des contrats comparés.
- La présence d’un fonds en euros pour la part sécurisée.
Le raisonnement rejoint celui de toute dépense pilotée dans la durée, où l’on gagne à raisonner en coût total plutôt qu’en prix affiché. Un mandat un peu plus cher mais mieux diversifié se défend, contrairement à un mandat bon marché sur un contrat pauvre en supports.
Ce qu’il reste à vérifier avant de signer
Relisez le mandat : périmètre des supports autorisés, fréquence des arbitrages, conditions de révocation et modalités de sortie. Demandez la grille tarifaire complète du contrat, frais de mandat compris. Les performances passées affichées par un gérant ne préjugent pas de celles à venir.
Aucune de ces lignes ne dit ce qui convient à votre situation. Un conseiller en investissements financiers ou votre expert-comptable rapprochera le mandat de vos revenus, de votre fiscalité et de votre horizon réel. Prenez ce temps avant de verser le premier euro.
